近期，有媒体报道券商未来有望代销个人养老金金融产品，多家头部券商可能获首批试点资格，额度上限大概约每人每年1.2万元，不过目前还处于审批阶段。

这本是增加个人养老保障方式，提升养老待遇的利好措施，不过却没有得到股民基民小伙伴们的认可，大部分小伙伴认为在A股投资是不可能赚钱的，所以千万别乱买；还有的小伙伴表示当前年轻韭菜不够割，还把目光瞄准了老年人，不过老书对此有不同的看法:

首先是券商代销的养老金理财产品有规模限制，每个人每年只有1.2万额度，假设每年有1千万人购买，那一年也只有1200亿规模，要知道巅峰时期头部的那几个基金经理管理规模都超过了千亿，所以就算放开，规模也有限。再说这些产品也未必会全仓股票，可能债券占大部分，股票的最终仓位在3-5成之间，所以对市场的影响会有，但整体不会太大，幻想个人养老金入场支撑起市场的想法可以休了。

然后就是?代销的养老金理财产品肯定会有专门的团队打理，这个团队类似于专门打理社保、养老金、企业年金的管理团队，像头部的那些公募基金公司，比如易方达、工银瑞信、华夏、博时、南方等等都有这样的团队。如果不出意外，试点的个人养老金理财产品应该也是由这些取得养老金牌照资格的基金公司发售，然后券商负责代销。

老书查了一下数据，2020年末基本养老保险基金资产总额为13950.85亿，投资收益为1135.77亿，收益率为10.95%，高于2019年的9.03%的水平，基金养老基金自2016年12月受托运营以来，累计投资收益额1986.46亿，年化收益为6.89%。小伙伴们千万别看不起这个6.89%的年化收益，目前市面上就没有超过5%的理财产品，而且收益率稍微高出国有大行的标准就有风险，另外就是炒股十余年亏钱的还大有人在，再说6.89%的收益率已经能够跑赢通胀，十年差不多翻一倍，所以如果不是幻想一夜暴富，只是用来养老，这个收益率真不算差。

最后就是产品也会有不同的风险等级。一般来说，理财产品都是股债的组合，区别在于股债的比例不同，股票的占比越高，产品的波动就越大，债券的占比越高，产品的波动就越小。个人养老金不同于基础养老金，抗风险的能力更强，所以产品的种类应该也会越多。

老书举个例子，以南方基金旗下的一款债7股3的基金—南方宝元债券A(202101)为例，近一年的收益率为1.50%、近三年的收益率为24.14%，自2002年9月成立以来累计收益619.11%，20年6倍，折合年化收益率为9.54%，而且从基金的净值曲线来看，除了08年、15年、18年以及今年有稍许向下波动之外，其它的时间几乎是斜向上走的，上面提到的这几年市场中发生了什么，小伙伴们应该都清楚，不用老书再解释了吧。

至于该怎么选合适自己的产品，由于产品还没发行，所以现在没办法分析，到时候券商的理财经理应该会针对性的推荐，这里老书先提醒，千万别听这些理财经理给你推荐所谓的高收益，因为高收益往往伴随高波动，而选择高波动需要根据自己的资金量、年龄以及抗波动能力等综合因素进行判断。如果只是为了养老，老书建议最激进的情况下选择的产品股票仓位也不要超过5成，最好在3-4成左右，而且要长期持有，因为复利要长期才能显示出威力……当然，以上仅是老书个人的投资思考，不构成投资建议，小伙伴们请谨慎看待！